iframe и ютуб
 

Iframe позволяет нам вставить один html-документ в другой html-документ.

<iframe width="560" height="315" src="//www.youtube.com/embed/ACGvFrvWVTk?rel=0" frameborder="0" allowfullscreen></iframe>

данный html работает
вопрос не об этом

каким боком iframe к ютубу и другим сервисам
как это работает?
плагин? встроенная поддержка браузера(ов)?

во фрейм загружается страница с флешем или HTML5 <video>

а можно поподробнее, как это работает
может есть примеры в нете
может я у себя на localhost хочу замутить сервис типа ютуба

никаким.

по сути он просто берёт один документ и вставляет в другой

открой ссылку www.youtube.com/embed/ACGvFrvWVTk?rel=0 и поймёшь, что именно вставляется в документ

а при чём тут iframe ? :)

проигрывание видео - это другой вопрос

вообще, то, что мы видим как "плеер", является Adobe Flash приложением.

можно включить html5 режим ютуба и рассмотреть, что там у него есть - уже без флеша

ну а лучше взять и рассмотреть готовый web компонент проигрывателя : https://github.com/makesites/video-stream

Ничерта не понятно, что ты конкретно хочешь вообще? Открыть ютуб а iframe? Не выйдет,как и с другими соц сетями - они это запрещают.
Проигрывать видео из ютуба? Так для этого есть спец api+на самой сранице этого видео легко и просто копируется код, который вставит тебе это видео .