А если он не будет запинаться, код сработает? Хм....

если сделать так:

str += '</';
str += 'script';
str += '>';

Нет, не сработает :(

Напиши отдельную функцию - памяти она займёт не много, как и времени:)
А вообще, как было сказано выше, eval тебе в этом поможет:

eval('текст скрипта');

И не нужно ничего вставлять в DOM.