Динамическое создание слоя.
 

function createElem() {
var parent = document.getElementsByTagName('BODY')[0];
var div1 = document.createElement('DIV');
div1.className = 'elemClass';
div1.id = 'dindiv1';
div1.style.position = 'absolute';
div1.style.backgroundColor = '#F00' ;
div1.style.width='120px';
div1.style.height='160px';
div1.style.textAlign = 'center';
div1.style.lineheight='160px';
div1.onmousemove = "movePic('ToolTip')";
div1.onmouseout = "hidePic()";
div1.onclick = "div1()";
parent.appendChild(div1);
}
Часть выделенная красным почему-то не работает.

Не "почемуто", а потому что и не должна работать. :) Вот почитай статейку...
http://javascript.ru/tutorial/events/crossbrowser

Прум пум пум)
Функции так же хранятся в переменных. Поэтому не нужно ни двойных ковычек, ни двойных скобок(скобки нужны для немедленного вызова функции).
Вот так будет выглядеть одна из строк:

div1.onmouseout = hidePic;

div1.onmouseout = function(){}
либо