Element.extend
 

var newEl2 = document.createElement("h2");
	$("loginForm").insert(newEl2);
	Element.extend(newEl2);
	newEl2.update("ss");

Зачем он нужен если и без него работает даже в IE?

В частности, Element.extend расширяет данный экземпляр HTML-oбъекта методами, содержащимися в Element.Methods и Element.Methods.Simulated. Если input, textarea, или select-элемент, он вдобавок будет расширен методами из Form.Element.Methods. Если это элемент формы, он будет расширен с помощью методов из Form.Methods.
Достаточно использовать $-функцию, она возвращает элементы уже расширенные при помощи Element.extend

$("loginForm").insert(new Element("h2").update("ss"));