Разобрался.
Кому интересно - заработало вот так:
<script type="text/javascript" >
function initMenu() {
$('#menu ul').hide();
$('#menu li p').click(
function() {
var checkElement = $(this).next();
checkElement.slideToggle('normal');
}
);
}
$(document).ready(function() {initMenu();});
</script>
p.s. Наверное исходя из решения проблемы эту тему нужно перенести в раздел jquery.