<div contenteditable="true"
style="
width: 300px;
height: 70px;
border: 1px solid;
resize: both;
overflow: hidden; ">
<b> Полужирный текст </b></br>
<i> Наклонный текст </i></br>
<font color="#CC0000"> Цветной </font>
</div>
в стили добавляй
resize: vertical, horizontal или both;
overflow: auto;