[nikita.mmf]

$('.setCity').change(function()
{
   
   var shop_location_id = $(this).val();

   $.ajax({
          type: "GET",
          url: "/address/",
          data: "action=city&shop_location_id="+ shop_location_id,
          dataType : 'json',
          success: function(res){

          var options = [];
          for ( var value in res ) {
              if ( res.hasOwnProperty( value ) ) {
                    options.push( 'value="' + value + '">' + res[ value ] );
              }
          }
          alert('<option ' + options.join('</option><option ') + '</option>';)
         // вот здесь нужно в цикле построить option'ы
         // пример: <option value = "173">Санкт-Петербург</option>

          }
        });

});