[bes]

Да и наверное innerHTML лучше в цикле не гонять.

<style>
  pre {background: green} /*когда обернётся, фон станет зелёным*/
</style>

<input type="button" value="+"  onclick="create('pre wrap', 5, 'pre')">

<script>
function create (name, amount, wrapping) {
  //добавляем новый блок 
  var newDiv = document.createElement('div');
  document.body.appendChild(newDiv);

  //назначаем ему обработчик
  newDiv.onclick = function () {
    newDiv.innerHTML = '<' + wrapping + '>' + newDiv.innerHTML + '</' + wrapping + '>'; 
    alert(newDiv.innerHTML); //для посмотра, что получилось
  };

  //добавляем кнопки в блок
  var  butStr = '<input type="button" value="' + name + '" >';
  var str = '';

  for (var i = 0; i < amount; i++) {
    str += butStr;
  }

  newDiv.innerHTML = str;

}
</script>