Итак, с облегчением могу сообщить, что решение найдено!
Оказалась проблема не в методе live, который, как мне показалось изначально не срабатывал, а в конструкции
$('.h').live('blur',function() {
$(this).parents('tr').html($(this).children(':first').val());
});
Данная конструкция была призвана убрать поле ввода оставив только введенное в него значение. Эта конструкция не давала правильно функционировать в IE8 и была заменена следующей
$('.h :input').live('focusout',function() {
$(this).parents('td').html($(this).val());
});
Всем, кто принял участие в обсуждении и дал советы - большое спасибо!