this ссылается на чистый DOM-элемент.
Если нужны плюшки из jquery-обертки, просто оборачиваем его в нее:
$(this).hide(). Это же так просто.
<button class="too">Клик ми</button>
<script src="//code.jquery.com/jquery-latest.min.js"></script>
<script>
$('.too').click(function(e){
$(this).hide();
});
</script>