[BETEPAH]

а затем, как-то автоматически менять высоту div'a c #clone в зависимости от размера текста в нем

Это не требуется делать. Высота div'a будет автоматически подгоняться. Вы точно пробовали скрипт?
http://jsfiddle.net/BETEPAH/sksNX/