Заводишь переменную-счетчик.
var FILE_LIMIT = 5;
var fileCount = 0;
Создаешь функцию, например:
function changeFileCount(amount) {
fileCount += amount;
// если лимит - скрываем кнопку, иначе отображаем.
$('#upload').toggle(fileCount == FILE_LIMIT);
}
В обработчики onSubmit, после проверки расширения вызываешь changeFileCount(+1)
В обработчике клика .delpreview вызываешь changeFileCount(-1)
В обработчике onComplete в случае неудачи вызываешь changeFileCount(-1)