[ksa]

var next = function(){
	
	if (current.next().length){
		      	if (current.next().hasClass('show')) {
		             $('.rotator ul li:first');
				}
				else{
					 current.next();
				}						 
	}
	else{
		$('.rotator ul li:first');
	}	
};

Вот так вроде будет по-проще...

var next = function(){
	if (current.next().length){
		if (!current.next().hasClass('show')) {
			return current.next();
		};						 
	};
	return $('.rotator ul li:first');
};