Для правильного использования значения переменной i используй такой вариант
var list = $('#suitable').find('li');
var timeout = 0;
for(var i = 0; i < list.length; i++) {
setTimeout(
(function (N){
return function() {
$(list[N]).css('opacity', 1).css('transform', 'scale(1, 1)')
}
})(i)
,
timeout
);
timeout += 250;
};