[jsnb]

я понял насчет вопроса 3 и 2 , но в упор не понимаю 1. Вы говорите, функция прописана в теге img. Да, она там прописана, но функция заканчивается до setTimeout. Если я правильно всё понимаю функция же заканчивается вот такими скобками } ?

Ну да, setTimeout не входит в функцию, поэтому таймер запустится при загрузке сраницы, а при клике будет вызываться функция. Соответственно таймер перезапускаться не будет.