[krutoy]

Почему не происходит переназначение переменной N внутри функции?

"Переназначени" (которое есть деструктивное присваивание):

function f() {
    N = new Object();
    N['a'] = 10;
    alert(N);
}
var N = null;
f();
alert(N);
alert(N.a);