[TheHappy]

Не логично. когда он кликает по баттон, событие на документ еще не повешено. Это косяк компилятора скорей всего.

И потом, с чего ты взял, что button наследует от документ?

Я тоже думаю, что не логично, т.к. действительно событие на document еще не висит. Тем не менее остановил всплывание при помощи e.stopPropagation();

e.stopPropagation();
        $(document).on('click', function (e) {
            console.log('123');
        });

Помогло.

По поводу наследования button от document:

danik.js имел в виду несколько другое. При клике на button событие поднимается до document. Т.е. проходит по всем родительским элементам, насколько я понял.