[laimas]

$imgList[$i] не JQ объект (от чего ошибка), поэтому либо как DOM

$imgList[$i].src

либо как JQ

$($imgList[$i]).attr('src')

var IMS = $('#thumnail img.attachment-thumbnail').click(function() {
    var box = $('div.carousel-inner');
    $(this).clone().add(IMS.not(this).clone()).each(function() {
        $('<div class="item"/>').appendTo(box).append(this);
        //или $(this).appendTo(box).wrap('<div class="item"/>')     
    });
});