[Malleys]

Но мне нужно чтобы подключалось из внешнего файла, чтобы не захламлять исходный код.

Cоздайте /privacy_policy.html с HTML-кодом
код подключаемого файла:

$(function(){
	$.ajax("/privacy_policy.html", {
    success: function(html) {
      function newModal() {
        $('body').append(html);
      }
      $('button').on('click', newModal);
    }
  });
});