[Kolyaj]

arguments.callee allows anonymous functions to refer to themselves, which is necessary for recursive anonymous functions... (https://developer.mozilla.org/en/Jav...guments/callee)

А где здесь написано про аргументы. Одну и ту же функцию можно вызывать с разными аргументами.

За ссылку спасибо, но мне бы хотелось узнать почему именно не работает исправленный мною код?

Потому что вы аргумент не передаёте, вот он и не приходит.

Совсем не могу понять, что за число, и откуда оно берется.

http://alljs.ru/articles/timeout/overview.html
Последний абзац.