Что означает название переменной, затем двоеточие?
 

Что означает название переменной, затем двоеточие и название функции? close: function()

close: function() {
					document.getElementById('blockscreen').style.display = 'none';

Ты вырвал из контекста. Вероятно было так:

var object = {
    close: function() {
        document.getElementById('blockscreen').style.display = 'none';
    }
};

Это тупо объект.

object.close() // вызвали функцию

close - это ассоциативный массив, где ключ это то что до двоеточия, а значение после двоеточия? А название нового объекта мною созданного имеет имя close?

В моем примере object - название нового объекта, close - ключ, после двоеточия (функция) - значение ключа.Согласно терминологии JS это - объект, а не массив. Но по сути да, это хэш-таблица, или ассоциативный массив.