Его задавил HTML5, при этом переняв некоторые фичи.
На самом деле XHTML2 не касается XSLT.
Мне понравились такие идеи как атрибут src на каждом элементе (каждый элемент может являться внешним ресурсом), атрибут href на каждом элементе (то есть любой элемент может являться ссылок).
В нем нет h1,h2..h6. Вместо этого есть <h>, уровень которого отражается структурой документа. Отдельная тема XForms. Ну там конечно намудрили.. Зато они могли быть интерактивными даже без скриптов.

XHTML2 забросили ради совместимости c HTML4, а также из-за излишней замутненности и разработали HTML5 (который никто не запрещает использовать с XML-разметкой)

Продолжаем оффтоп. html подмножество xml'я адепты которого до сих пор спорят что лучше нода или атрибут :)

<car>
<brand>
</brand>
<power>
</power>
</car>

или

упс, а зачем печатать, если мгновенно находится отражение вопроса на мегапопсовом ресурсе http://www.w3schools.com/dtd/dtd_el_vs_attr.asp

Пользователям html'я такой вопрос не стучит: атрибут лучше. :)