Регулярные выражения и метод replace()
 

Подскажите, пожалуйста, как это упростить (если возможно)

.replace(/\s+/g, ' ').replace(/{ /g, '\{').replace(/ }/g, '\}').replace(/ {/g, '\{').replace(/} /g, '\}')

Вообще, нужно заменить все пробельные символы на один пробел и удалить пробелы возле фигурных скобок {, }.

Удалить только пробелы возле фигурных скобок или пробельные символы?

Только пробелы.

var str = '\t\t\t\sdfsdt\nf\nsdf   { sdf\t \n } sdf\n\t } { \n\t  ';
str = str.replace(/\s+/g, ' ').replace(/\s*({|})\s*/g, '$1');
alert('[' + str + ']');

Где то так.