Вот рабочий вариант
http://javascript.info/play/yguUHb
На всякий случай:
<!DOCTYPE HTML>
<html>
<head>
<script src="http://ajax.googleapis.com/ajax/libs/jquery/1/jquery.js"></script>
<script src="my.js"></script>
</head>
<body>
<textarea id="hide">Text</textarea>
<div>log</div>
</body>
</html>
$(function(){
$('#hide').keypress(function(){
$('div').html($('#hide').val());
});
});