1. canvas не поддерживается IE (если я не ошибаюсь). я видел либу, которая "учит" ie работать с canvas (переводит его в vml). но это уже извращение
2. и, да, соглашусь с тобой - лучше действительно на сервере. если так хочется через JS - то можно сделать ajax запрос который будет отдавать отресайзенную картинку