Fantom2067, странно, работает и в IE5 и IE6
дополните атрибут
onchange="document.getElementById('formx').action = this.options[this.selectedIndex].value; alert(document.getElementById('formx').action);"
и посмотрите, что будет выводить
на счет присвоения class, самый простой способ привел
ksa методом перебора всех select