два алерта, событие клика на втором диве всплыло
<div onclick="alert(1)">
<div onclick="alert(2)">click</div>
</div>
запретили всплытие
<div onclick="alert(1)">
<div onclick="alert(2); event.cancelBubble = true">click</div>
</div>
для IE, потому что в других браузерах объект события передаётся первым параметром в функцию обработчика
читайте про события в учебнике (ссылка в меню страницы)