[ksa]

что делает данный участок кода

Тут их кагбе 4 участка...

1.

i=0;

2.

function virtualOffset(x) {
	var offset=parseInt((x-parseInt(x))*4);
	return offset;
}

3.

window.onload = function(){
	window.setInterval(function() {
		...
	},50);
}

4.

function() {
	i+=1;
	if(i>2000) i=0;
	realx=i/4;
	x=parseInt(realx);
	f=virtualOffset(realx);
};

Какой именно и что тебе не понятно?