<script type="text/javascript" charset="utf-8">
$(document).ready(function(){
$("#but1").click(function(){
$("#par1").load("test.txt")
});
});
</script>
Изменил скрипт так и запустил на локальном сервере все заработало.
Проблема была в том, что запуск производил с локального диска, а не с сервера, и пропустил .ready
Всем спасибо!