[danik.js]

http://api.jquery.com/toggle-event/

Note: This method signature was deprecated in jQuery 1.8 and removed in jQuery 1.9

Почему ты первым делом не обратился к первоисточнику???

Пробуй так:

$('#form_hide').click(function () {
    $('#my_form').fadeToggle(1000, function() {
        var text = $(this).is(':visible') ? 'Свернуть форму' : 'Развернуть форму';
        $('#form_hide').text(text);
    });
});