Можно написать такое приложение, но exe-файл должен содержать небольшой код интерпретатора команд или объект webbrowser. Я сейчас делаю такие программы. Например:
1)
IPreader http://dl.dropbox.com/u/3467322/RSS/IPReader/ipreader.zip(360kB). Интерфейс написан на HTML и Javascript.
2)
Конфигуратор электросчетчиков Меркурий http://dl.dropbox.com/u/3467322/RSS/Konfigurator/konfigurator.zip(1.2MB). Полнофункциональный проект для фирмы Инкотекс.
Мне нравится сама идея использовать HTML и Javascript для создания интерфейса программы, она позволяет значительно улучшить красочность программ.