мне кажется этот пример не совсем корректый, можно в каком-то случае заменить оператором 
> (хотя в примере ниже и без него можно обойтись) 
<style type='text/css'>
li ul {
    color:blue;
}
    
li ul li ul > li {
    color:red;
}
</style>
<ul>
    <li>Item 1</li>
    <li>Item 2</li>
    <li>
        <ul>
            <li>Item 3.1</li>
            <li>Item 3.2</li>
            <li>
                <ul>
                    <li>Item 4.1</li>
                    <li>Item 4.2</li>
                </ul>
            </li>
        </ul>
    </li>
</ul>